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一、 行情回顾篇
2019年4月份国内钢价整体拉涨,累计涨幅逾200元/吨,下半月涨势逐步收窄。截止4月30日,钢材指数收在4350,较上月末上涨250,月环比涨幅为6.1%,较去年去年同期价格上涨200元/吨,同比涨幅为4.8%。钢材期货主力合约RB1910收盘价格为3730元/吨,较上月末上涨262元/吨,月环比涨幅7.6%。整体来看,4月份增值税税率降低政策正式落地,对国内钢价影响有限;时值传统施工旺季,下游需求积极释放,基建投资力度加码以及房地产行业的复苏,带动市场成交集中放量,国内钢材库存快速下行。与此同时,在资本市场推动下,黑色系期货整体走高,对市场信心有明显提振,上半月钢材价格整体上行。然而经过前半个月的快速拉涨后,国内建筑钢价处于年内新高,市场存在一定恐高心理。随着“旺季”进入尾声,下游需求释放节奏逐步放缓。而钢厂在高利润率的驱使下,生产积极性高涨,供给压力逐步增加,下半月国内钢材价格涨势逐步收窄。
国内钢价在4月份大幅上涨后,5月份市场能否延续涨势?库存下降水平能否持续?原料价格能否止跌企稳?钢厂产能释放有何变化?带着诸多问题,一起来看5月国内钢材行情分析报告。
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四、宏观分析
1、央行一季度数据公布在即,信贷规模或超5万亿元。判断一季度新增贷款将达5.4万亿元,较上季度多增约2.4万亿元,比上年同期高出约5500亿元。这表明宏观政策加大逆周期调节力度的效果在信贷总量上已有较为明显的体现。未来一段时间,央行货币政策宽松仍有空间,加之基建补短板、减税降费等积极财政政策红利将逐步释放,信贷供需两端将进一步改善,银行信用扩张趋势还将持续。
2、河北省公开中央环境保护督察“回头看”及大气污染问题专项督察整改方案。《整改落实方案》明确了8个方面27项重点举措:二是坚定不移调整产业结构和布局结构,从源头上减少污染物排放。坚决完成去产能任务,2018-2020年,全省压减退出钢铁、煤炭、平板玻璃、水泥、焦炭、火电产能分别为4000万吨左右、3000万吨、2300万重量箱、500万吨、1000万吨、150万千瓦。强力推进城市重污染企业搬迁,2020年底前,设区市主城区、县城及周边具备条件的钢铁企业基本完成退城搬迁,鼓励焦化、铸造、玻璃企业逐步退出城市主城区。
3、三月百城住宅均价环比小幅回升。4月1日,中国指数研究院发布3月份百城住宅价格指数。数据显示,3月全国100个城市(新建)住宅平均价格为14759元/平方米,环比上涨0.24%,涨幅较2月扩大0.14个百分点。从市场表现来看,3月开发企业推盘节奏明显加快,重点城市供给量有所回升。需求方面,市场整体去化效果较好,重点城市整体成交量有所回升。价格方面,百城住宅均价环比涨幅小幅扩大,但大多数城市价格变化仍在1%以内。
4、河北一季度批复101个矿山开发项目。截止3月末,河北省今年已批复矿山开发项目101个,铁矿矿山、有色矿山企业投资项目8个,炼铁项目5个,炼钢项目1个、热轧钢项目1个,合计处理铁矿石能力超3820万吨/年。
2、全国市场方面
根据监控的交易数据显示,本周(5.20-5.24)全国地区钢价震荡小涨,上半周在期螺强势拉高带动下,国内钢价震荡走高,累计涨幅在50-100元/吨;下半周随着钢材期货价格冲高回落以及市场成交持续低迷,多数市场价格震荡回落。全周行情呈先扬后抑走势。
北京市场:本周,北京市场钢材价格整体上涨30-40元/吨。现河北钢铁HPB300Ф8-10mm高线价格为4780-4840元/吨;HRB400EФ12-Ф14mm小螺纹4060-4070元/吨,HRB400EФ16mm螺纹4070元/吨左右,HRB400EФ18-25mm大螺纹4040-4060元/吨;HRB400Ф8-10mm盘螺报价4150-4200元/吨。
本周北京钢材市场整体上涨为主,周初,受期螺及唐山钢坯大幅拉涨及本地主导钢企河钢对5月下旬指导价继续拉涨30元/吨推动,市场主流现货价格拉涨30-50元/吨,随后,期螺高位震荡,受实际需求萎缩,市场成交乏力,现货价格高位盘整趋弱10-20元/吨。考虑到当前本地市场终端需求下滑,代理商心态普遍谨慎,但当前钢价成本大幅上升,钢厂挺价意愿强烈,预计下周北京市场高位震荡偏弱运行为主。
废钢市场:本周废钢价格小幅上行。受五一假期唐山钢坯及国内钢价持续走强影响,废钢市场信心回升,节后归来废钢价格小幅走强;下半周受宏观消息影响,市场情绪偏空,部分钢厂废钢采购价小幅下调。目前市场尚无大幅下跌的诱因,废钢市场亦保持窄幅震荡状态。预计下周国内废钢市场以震荡偏弱为主。
铁矿石市场:本周国内矿市场价格小幅上涨。国产矿方面:本周国内矿多数地区价格小幅上涨,少数地区维持坚挺。节后部分钢厂补库需求增加,进口矿价格小幅走高,国内矿市场信心走强,市场报价小幅抬高。本周进口矿市场价格震荡走高,截止5月9日,普氏62%铁矿石指数为95.15美元/吨,周环比上涨0.55美元/吨。截止本周五,全国主要港口铁矿石库存约13346万吨,较上周末库存下降107万吨。从市场情况来看,五一节后,钢厂库存可用天数减少,部分钢厂加大备库刚需,主要港口疏港量均有所,港口整体库存再次下降。另外,淡水河谷Brucutu矿场未能复产,加之铁矿期货及进口矿价格震荡走高,市场观望氛围浓厚,部分钢厂表示如果价格居高不下,不排除增加国内矿品种替代的考虑。预计下周进口矿市场行情将高位盘整态势。
海运市场:5月9日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收报974点,较上周同期下跌58点,跌幅5.6%。4月26日,上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收1071.52点,较4月19日上涨3.5 %。5月9日,上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收829.94点;秦皇岛-上海(4-5万dwt)航线运价为32.3元/吨,较5月8日下跌0.3元/吨;秦皇岛-广州(6-7万dwt)航线运价为36.2元/吨,较5月8日下跌0.4元/吨。4月26日,沿海金属矿石货种运价指数报收1030.21点,较4月19日上涨2.5%。预计下周BDI指数或将震荡上行
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